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债券基金有杠杆吗?债券杠杆率怎么算?

2023-07-03 14:49:05   石家庄网

债券基金有杠杆吗?

债券基金,即专门投资债券的基金。不过债券基金并不是把全部资产都用来投资债券,也可以有一小部分用来投资股票市场。而债券基金是有杠杆的。

所谓“杠杆”,通俗来说,就是借钱投资。而对于基金经理来说,为了赚取更多的收益,就可以把债券基金持仓的债券向别人质押,然后再用钱买债券。基金经理普遍都会给债券基金加杠杆。

打个比方来说,如果一只基金本身有1百元的话,那上涨一个点就可以赚一元钱;而若是加杠杆到2百元,那么同样是涨一个点,在加杠杆之后,就可以赚到两元钱。

当然,杆杠在放大收益的同时也会放大亏损,如果基金是一倍杆杠,那么亏损也可能变成一倍。因此,对于投资者来说,选一个靠谱的基金经理才是最重要的。

债券杠杆率怎么算?

例子:比如一个债基有2亿元,买了价值1亿8千万的债券,又通过抵押债券正回购买了1亿2千万的债券,则该债券基金的杠杆率是150%。计算过程就是这只债基拿着2亿的资产做了1.2+1.8亿的投资,所以杠杆率为3/2=150%。

债券基金的杠杆率是由于债券正回购造成的,债券正回购是把自己手里面已经购买的债券抵押到银行间或者交易所,签订回购协议,借入资金的方式。

债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。

从交易发起人的角度出发,凡是抵押出债券,借入资金的交易就称为进行债券正回购;凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行逆回购。

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