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主动型基金和被动型基金谁的管理费高?基金规模可以一直变大吗?

2022-11-29 15:45:21   城市财经网

一般来说,主动型基金的管理费比被动型基金的管理费高。

主动型基金的目标是超越市场平均收益率,获取更高的收益,对基金经理的专业水准和操作水平要求就较高,相应的管理费用也就较高;主动型基金的管理费用一般在1.2%以上,甚至可高达1.5%。

被动基金的目标是达到市场平均收益率,获取保本收益,多采用特定的指数为目标,对基金经理的要求不高,管理费用也就较低;被动型基金的管理费用一般在0.6%左右。

主动型基金与被动型基金的区别:

1、目标不同。

主动型基金是一种积极主动型基金,其目标是超越市场平均利率,为投资者赚取更多的投资收益。

被动型基金是一种保守型基金,其目标是追赶市场平均收益率,让投资者获得保本收益。

2、费用不同。

主动型基金的管理难度比较大,费用就比较高。主动型基金的管理费用一般在1.2%以上,甚至可高达1.5%。

被动型基金的管理难度比较小,费用就比较低 。被动型基金的管理费用一般在0.6%左右。

3、投资方式不同。

主动型基金是由基金公司和基金经理经过对市场行情的调查分析决定投资行业和个股的,是自主确定个股买卖行为的交易基金,其未来投资收益与基金经理的管理能力和投研团队息息相关。

被动型基金一般以特定的指数为目标,跟踪指数的表现,而不主动寻求超越市场的表现,因此被动型基金也会被叫做指数基金,与基金经理的实力没有太大的关系。

4、风险和收益不同。

主动型基金的交易具有较大的主观性,持股集中度较高,相对来说风险更大,收益也更大。

被动型基金跟随指数投资,投资更分散,风险相对更小,收益也更小。

5、产品多样性不同。

主动型基金的产品比较多。主动型基金由基金经理进行产品的组合,可以有不同的标的,比如债券、股票、期货等,这就有了债券型基金、股票型基金、混合型基金等等,不同的投资方向会产生不同的基金产品。

被动型基金的产品比较少。被动型基金大多是根据一个特定的指数进行投资,基金标的局限在指数里,产品结构就比较单一。

6、调仓灵活性不同。

主动型基金调仓更灵活。主动型基金的股票仓位一般在40%-100%之间,仓位调整空间很大,基金经理可以根据市场行情的变化,快速调整仓位,规避风险或者追逐更高的收益。

被动型基金调仓不太灵活。基金经理需要控制被动型基金与跟踪指数之间的跟踪误差,跟踪指数的表现,所以一般需要保持高仓位操作,不能随意增减仓。

基金规模可以一直变大吗?

1、开放式基金。

①份额规模可以一直变大。开放式基金的份额规模理论上可以一直变大,但是如果基金的份额规模太大,会不利于基金经理的调仓管理,因此在基金的实际运作中,基金经理会采取一定的措施将基金的份额规模控制在一定范围内,比如说基金份额限购。

②资产规模可以一直变大。开放式基金的资金规模可以一直变大,无论是净值不变份额增加还是份额不变净值增加,基金的资产规模都会变大。

2、封闭式基金。

①份额规模不会变大。封闭式的份额规模在募集的时候就已经确定,且基金份额在封闭期内不能申购和赎回,所以它的份额规模是一直不变的。

②资产规模可以一直变大。封闭式基金在运作过程中,基金净值是不断变化的,只要封闭式基金的净值可以一直上涨,那么它的资产规模就可以一直变大。

基金规模对基金净值的影响:

1、基金规模大。

①在市场利率下行时,规模大的基金抗风险能力更强,受利率下跌影响更小。但同时也因为规模过大,运营时管理难度大,调仓困难,基金可能面临需要硬抗损失的情况。

②在市场利率上行时,规模大的基金调仓比较困难,追赶投资风口的能力较弱,获得的收益增速不会太高。但同样地,如果是基金持仓的投资品大涨,基金净值会大大增加。

③基金规模过大就意味着参与的投资者多,在投资品比较受限的情况下,每个投资者的收益会被摊薄。

④若是基金规模过大,成为了上市公司的前十大股东,半年内不能卖出股票,如果后市下跌就只能看着基金净值下跌了。

2、基金规模小。

①在市场利率下行时,规模小的基金收益下跌更快,当资金涌入时利润也会被大量摊薄。

②在市场利率上行时,规模小的基金好调仓,能够更快地追上风向,相应地投资收益就会增加。

③规模较小的基金面临更大的清盘风险,因为若是一只基金的规模连续60个工作日都低于5000万元,就会触发基金的清盘条款。

3、基金规模适中。根据基金产品的不同,对基金规模适中的评判标准也不同,但一般认为货币基金和被动型基金的规模越大越好,其他种类的基金规模一般在20-80亿之间被认为是适中的。规模适中的基金调仓灵活,抗风险的能力比较强,同时还能获得相对不错的投资收益。

投资者应该根据自身的投资目标和资金情况选择基金产品的规模,实现收益最大化。

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