套期保值是很好的金融工具,是指同时在期货和现货市场上进行“相反操作”的一种手法,主要用来避免价格波动带来的风险。矿工、大量持币者、未来购买者等都可以利用套期保值,达到锁定持币价值或锁定购买成本的目的。
什么是套期保值?
套期保值(hedging),是指交易者在买进(或卖出) 现货的同时,在期货交易所反向卖出(或买进) 同等数量的期货合约作为保值。
套期保值的目的,避免或减少价格发生不利变动造成的损失。
套期保值分为多头套保和空头套保,多头套保是为了规避价格上涨的风险,空头套保是为了规避价格下跌的风险。
套期保值遵循的原则:
1、商品品种相同或相近原则;2、月份相同或相近原则;3、交易方向相反原则;4、商品数量相当原则。企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为,是结合现货交易的操作。
(1)品种相同或相近原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近;只有如此,才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。
(2)月份相同或相近原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。
(3)方向相反原则
该原则要求投资者在实施套期保值操作时,在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种(相近)商品在两个市场上的价格走势方向一致,因此必然会在一个市场盈利而在另外一个市场上亏损,盈亏相抵从而达到保值的目的。
(4)数量相当原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当;只有如此,才能使一个市场上的盈利(亏损)与另一市场的亏损(盈利)相等或接近,从而提高套期保值的效果。