临近年末，商业银行再现“补血”热潮。北京商报记者11月28日梳理发现，自11月以来，已有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、浙商银行、厦门银行、晋江农商行、哈尔滨银行等10余家银行宣布获批发行或发行完毕二级资本债或无固定资本债券(又称“永续债”)。值得一提的是，相较于以往，此次债券发行频频有国有大行、股份制银行“现身”，且规模多以百亿级债券为主。在分析人士看来，国有大行与股份制银行发展补充资本，一方面受系统重要性银行附加监管要求一定程度提升这些银行补充资本需求;另一方面，全球疫情尚未受控，全球经济仍在艰难复苏，面对复杂经济发展环境，银行有动力夯实资本实力，提升抗风险与经营能力。
债券发行频现大行“身影”
据北京商报记者11月28日不完全统计，11月以来，已有工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、平安银行、招商银行、浙商银行、厦门银行、威海银行、郑州银行、哈尔滨银行、贵阳农商行、晋江农商行等宣布发行完毕或成功发行永续债或二级资本债，用于补充其他一级资本或二级资本。
据了解，监管资本可分为一级资本和二级资本，其中，一级资本又可划分为核心一级资本和其他一级资本。其他一级资本是在银行持续经营状况下参与吸收损失的资本;而二级资本也称附属资本或补充资本，是指银行资本基础中扣除核心资本之外的其他资本成份，是衡量银行资本充足状况的指标。
北京商报记者注意到，与以往中小银行为主的发债趋势不同，此次永续债、二级资本债发行频频出现国有银行、股份制银行的“身影”，且发行规模多以百亿元为主。
例如，11月26日，工商银行、浙商银行发布公告分别成功发行了300亿元、250亿元永续债，前5年票面利率为3.65%、3.85%，募集资金将用于补充该行其他一级资本。稍早前，农业银行宣布400亿元永续债发行完毕，招商银行则获批发行不超过430亿元永续债。而在二级资本债方面，建设银行、平安银行、中国银行则先后宣布完成了450亿元、300亿元、500亿元二级资本债的发行。
城农商行方面，郑州银行、厦门银行先后完成100亿元、25亿元永续债、二级资本债发行，贵阳农商行、威海银行、晋江农商行则先后获批发行不超过28亿元二级资本债、11亿元永续债、7亿元二级资本债。
谈及时值年末商业银行频频发债的原因，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，主要是疫情与银行风险处置消耗资本金，部分银行利润留存等内源性补充资本不足，监管部门鼓励银行多渠道补充资本，增强稳健经营与抗风险能力，银行通过债券、股权等工具多元化补血。
二级资本债等仍将保持适度增长
所谓的内源性补充资本是商业银行补充资本的渠道之一，商业银行资本补充主要有内源性、外源性两大渠道，其中，内源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超额拨备，外源性渠道则包括上市融资、增资扩股以及发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。
北京商报记者注意到，在此次发债主体中，多家银行位于系统重要性银行之列。按照10月15日，央行、银保监会发布《系统重要性银行附加监管规定(试行)》，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、平安银行，除满足商业银行一般性的资本补充要求外，还有附加资本、附加杠杆率指标的要求。此外，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行作为全球系统重要性银行受到外部总损失吸收能力的约束，按照《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，全球系统重要性银行外部总损失吸收能力比率设定了风险加权比率和杠杆比率两个监管指标，风险加权比率应于2025年初达到16%、2028年初达到18%，杠杆比率应于2025年初达到6%、2028年初达到6.75%。
在周茂华看来，国有大行与股份制银行发展补充资本，一方面受系统重要性银行附加监管要求一定程度提升这些银行补充资本需求;另一方面，全球疫情尚未受控，全球经济仍在艰难复苏，面对复杂的经济发展环境，银行有动力夯实资本实力，提升抗风险与经营能力。
从上述系统性银行资本充足率情况来看，截至2021年三季度末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、平安银行资本充足率分别17.45%、16.70%、16%、17.25%、16.36%和12.55%，均高于监管10.5%的要求。
对于未来银行发债的趋势，周茂华认为，目前银行整体资本充足率基本符合要求，且经济保持良好扩张态势，银行经营整体保持稳健;但从中长期看，全球经济前景依然不够清晰，银行信贷保持适度扩张情况下，银行普遍面临的资本补充压力仍大，尤其是对于部分中小银行经营能力相对弱、补充资本渠道较窄情况下，预计未来包括二级资本债在内的补充资本工具发行仍保持适度增长态势。
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